Il curioso caso di Nebius, la ‘startup’ di infrastrutture AI quotata in borsa

Il 21 ottobre, un nuovo ticker ha debuttato sul Nasdaq: NBIS, abbreviazione di Nebius, un nuovo attore nel settore dell’infrastruttura cloud per l’intelligenza artificiale.

Nebius è una società pubblica con una storia particolare. Originariamente quotata nel maggio 2011 come Yandex N.V., la holding olandese del gigante internet russo Yandex, ha raggiunto una valutazione di 31 miliardi di dollari alla fine del 2021. Tuttavia, a seguito dell’invasione russa dell’Ucraina nel 2022, il Nasdaq ha sospeso le negoziazioni delle azioni di Yandex N.V. a causa delle sanzioni imposte alle società affiliate alla Russia. Dopo un processo di ristrutturazione durato 16 mesi, Yandex N.V. ha venduto tutte le sue attività russe, mantenendo solo alcune infrastrutture e unità aziendali situate al di fuori della Russia. Questo processo si è concluso a luglio, con il cambio di nome in Nebius AI, una piattaforma cloud per l’intelligenza artificiale dotata di un proprio data center in Finlandia.

La nuova azienda è guidata da Arkady Volozh, co-fondatore di Yandex, che è stato rimosso dalla lista delle sanzioni europee nel marzo 2024 dopo aver condannato pubblicamente l’aggressione russa all’Ucraina.

Il core business di Nebius offre GPU (unità di elaborazione grafica) “as-a-service” per aziende che necessitano di potenza di calcolo per eseguire algoritmi e modelli di machine learning. Recentemente, l’azienda ha lanciato una piattaforma di cloud computing progettata per l’intero ciclo di vita del machine learning, dalla elaborazione dei dati, all’addestramento, al fine-tuning e all’inferenza.

Dopo la ristrutturazione e con Volozh libero di guidare l’azienda dalla nuova sede nei Paesi Bassi, il Nasdaq ha autorizzato Nebius a riprendere le negoziazioni il mese scorso. La risposta del mercato è stata moderata; la capitalizzazione di mercato è scesa rispetto ai 18 miliardi di dollari prima della sospensione nel febbraio 2022, oscillando tra 3,5 e 4,75 miliardi di dollari, con segni di stabilizzazione.

Nebius compete con i grandi provider di cloud, ma i suoi rivali più diretti sono startup alternative come CoreWeave. Mentre CoreWeave si sta espandendo dagli Stati Uniti all’Europa, Nebius sta facendo il percorso inverso, annunciando piani per estendere la sua presenza negli Stati Uniti con un nuovo cluster di GPU a Kansas City, operativo all’inizio del 2025. L’azienda ha anche aperto hub per i clienti a San Francisco e Dallas, con piani per un terzo a New York entro la fine dell’anno.

Oltre al business principale del cloud, che rappresenta due terzi dei ricavi, Nebius Group include altre tre aziende:

• Avride: una società di veicoli autonomi con sede in Texas, nata dalla divisione internazionale dell’unità di guida autonoma di Yandex. Recentemente, Avride ha annunciato una partnership pluriennale con Uber per introdurre robot per la consegna di cibo su marciapiede su Uber Eats ad Austin, con piani per integrare anche le auto a guida autonoma sulla piattaforma Uber.
• Toloka: una piattaforma con sede in Svizzera specializzata nell’etichettatura dei dati e nel controllo qualità per modelli di linguaggio di grandi dimensioni (LLM) e sistemi di intelligenza artificiale correlati.
• TripleTen: una piattaforma edtech con sede in Wyoming che offre bootcamp online di coding per coloro che desiderano entrare nel settore tecnologico.

Per quanto riguarda il core business del cloud AI, Nebius possiede già un data center in Finlandia e prevede di triplicarne la capacità a 75 megawatt. In parallelo, l’azienda sta sviluppando ulteriori siti in strutture di co-location per aumentare la capacità e ridurre la latenza, avvicinando l’elaborazione ai clienti. Oltre alla location di Kansas City, Nebius ha annunciato un nuovo cluster di GPU a Parigi, operativo questo mese.

In futuro, Nebius prevede di costruire altri data center propri sia in Europa che negli Stati Uniti, ma, dato il tempo necessario, sta adottando un approccio ibrido utilizzando strutture di co-location per soddisfare rapidamente la domanda.

In sintesi, Nebius si sta posizionando come un attore emergente nel settore dell’infrastruttura cloud per l’intelligenza artificiale, con una strategia di espansione internazionale e una diversificazione delle attività attraverso le sue sussidiarie.

Nebius si posiziona come un attore emergente nel settore dell’infrastruttura cloud per l’intelligenza artificiale, con una strategia di espansione internazionale e una diversificazione delle attività attraverso le sue sussidiarie.

Strategia di Espansione e Diversificazione

La strategia di Nebius si concentra sull’espansione geografica e sulla diversificazione dei servizi offerti. L’azienda sta ampliando la propria presenza negli Stati Uniti con l’apertura di un nuovo cluster di GPU a Kansas City, previsto per l’inizio del 2025, e l’istituzione di hub per i clienti a San Francisco, Dallas e New York. Questa espansione mira a soddisfare la crescente domanda di soluzioni di calcolo ad alte prestazioni per applicazioni di intelligenza artificiale.

Parallelamente, Nebius sta investendo nella crescita delle sue sussidiarie:

• Avride: Con sede in Texas, Avride sviluppa veicoli autonomi e ha recentemente annunciato una partnership pluriennale con Uber per introdurre robot per la consegna di cibo su marciapiede su Uber Eats ad Austin, con piani per integrare anche le auto a guida autonoma sulla piattaforma Uber.
• Toloka: Con sede in Svizzera, Toloka offre servizi di etichettatura dei dati e controllo qualità per modelli di linguaggio di grandi dimensioni (LLM) e sistemi di intelligenza artificiale correlati, supportando aziende come Amazon e Hugging Face nel miglioramento dei loro modelli.
• TripleTen: Con sede in Wyoming, TripleTen è una piattaforma edtech che offre bootcamp online di coding per coloro che desiderano entrare nel settore tecnologico, contribuendo a formare la prossima generazione di professionisti IT.

Prospettive Future

Con una solida base finanziaria derivante dalla vendita delle attività russe e una leadership esperta, Nebius è ben posizionata per crescere nel competitivo mercato del cloud computing per l’intelligenza artificiale. L’azienda prevede di costruire ulteriori data center sia in Europa che negli Stati Uniti, adottando un approccio ibrido che combina strutture di co-location per soddisfare rapidamente la domanda e la costruzione di data center propri per una maggiore efficienza a lungo termine.

Inoltre, la diversificazione delle attività attraverso le sussidiarie Avride, Toloka e TripleTen offre a Nebius opportunità di crescita in settori complementari, rafforzando la sua posizione nel panorama tecnologico globale.

In sintesi, Nebius sta emergendo come un player significativo nell’infrastruttura cloud per l’intelligenza artificiale, con una strategia di espansione internazionale e diversificazione che potrebbe posizionarla come leader nel settore nei prossimi anni.